WorldQuant Alpha 因子公式集，来自 WorldQuant 的 101 Formulaic Alphas。
代表性因子#
Alpha29：动量+流动性#
Alpha29=DELAY(CLOSE, 6)CLOSE−DELAY(CLOSE, 6)×VOLUME
- 解释：当前股价与6日前变化百分比 × 成交量
- 类型：动量因子 + 流动性因子的结合
- 应用：捕捉股价短期波动的动量效应，适用于成交量较大的股票
Alpha42：波动性+流动性#
Alpha42=(−RANK(STD(HIGH, 10)))×CORR(HIGH, VOLUME, 10)
- 解释：过去10日最高价的标准差排名 × 最高价与成交量的相关系数
- 类型：波动性因子 + 流动性因子
- 负号表示反向倾向：波动性高且价量相关性强的股票表现可能较差
Alpha116：回归因子/市场敏感度#
Alpha116=REGBETA(CLOSE, SEQUENCE, 20)
- 解释：过去20日收盘价与时间序列的回归Beta
- 类型：回归因子 + 市场敏感度因子
- 应用：衡量个股与市场/时间的同步性
Alpha147：回归因子/趋势#
Alpha147=REGBETA(MEAN(CLOSE, 12), SEQUENCE(12))
- 解释：过去12日收盘价均值与时间序列的回归Beta
- 类型：回归因子 + 趋势因子
- 应用：捕捉股票的长期趋势
因子总结#
| 因子 | 公式形式 | 因子类型 | 时间尺度 | 应用场景 |
|---|
| Alpha29 | 价格变化×成交量 | 动量+流动性 | 短期(6日) | 放量动量股 |
| Alpha42 | 波动率排名×价量相关 | 波动性+流动性 | 中期(10日) | 高波动反转 |
| Alpha116 | 价格~时间回归 | 回归+市场敏感度 | 中期(20日) | 市场敏感选股 |
| Alpha147 | 均值~时间回归 | 回归+趋势 | 中期(12日) | 趋势跟踪 |
相关页面：国泰君安短周期交易型Alpha体系、华泰多因子模型体系框架、单因子有效性检验方法论
